Vamos fazer a atualização anual da carteira e realizaremos algumas modificações com a finalidade de melhorar a performance para 2012.
Observamos que a carteira obteve um ganho de 22% que é uma ótima rentabilidade para um ano em que a BOVESPA ficou negativa.
Obs: os dividendos e rendimento da renda fixa foram aproximados tendo da política de distribuição da empresa. Os valores poderão ser diferentes, entretanto, a variação, que deve ser pouca, não afetará a rentabilidade da carteira.
Pontos a considerar
ETER – -7,66%, motivada pelo problema do amianto que representa quase 80% da receita da empresa.
Vamos manter a empresa em carteira, pois acreditamos que em 2012 a Eternit vai se recuperar da queda de 2011.
GETI3 – 17%, excelente rendimento de uma excelente geradora. Continua na carteira
CIEL3 – se pudéssemos ter uma bola de cristal, a Cielo seria a única empresa da carteira e teria proporcionado 440% de rentabilidade (parece até mentira, mas o mercado precificou incorretamente os problemas enfrentados pela empresa que nunca deixou de ser excelente. Continua na carteira.
FRIO3 e CNFB4 - -56% e -2%, rendimentos pífios devido ao problema cambial que foi uma tônica no setor industrial brasileiro. Acreditamos que os problemas permanecem em 2012, por isso, retiramos as empresas da carteira.
EZTC3 - a melhor empresa da bolsa permanece na carteira.
FII – O patinho feio da carteira de fundos imobiliários foi o NSLU11B, que tomou a iniciativa de tentar quebrar o contrato com os cotistas via judicial. Lamentável a atitude da administração do Hospital que representou um tiro no mercado de FII.
Retiramos NSLU11B e acrescentamos FAMB11 (3700) , ABCP11 (8,00)
Modificações
Os seguintes ativos serão acrescidos na carteira
FAMB11B – acreditamos na valorização da cota com a solução da revisão judicial.
ABCP11 - acreditamos na valorização da cota com a expansão do shopping
TBLE3 – acreditamos nos projetos da empresa e achamos que tem um ganho potencial de 25% com os dividendos e valorização em 2012.
JHSF3 – acreditamos na da empresa e achamos um potencial de 25% para 2012.
VLID3 – acreditamos na empresa e achamos um potencial de 30% para 2012.
PINE4 - acreditamos na empresa e achamos um potencial de 30% para 2012.
Essa modificação pretende manter no mínimo um rendimento de 20% para 2012. O mais importante é manter a diversificação e usamos a estratégia de diminuir os valores de renda fixa, pois acreditamos em uma recuperação da bolsa.
Um grande abraço a todos e até o próximo post.
